摘要：
... 来源：观潮财经
2024年财险业手续费及佣金支出承压。
据观潮财经统计分析，2024年75家财险公司手续费及佣金支出合计477.65亿元，较2023年同比增长3.67%。其中，45家财险公司该指标较2023年实现正增长，占比61%。其中，三星财险、中路财险、汇友相互、财险4险企该指标同比上升超100%。
数据来看，行业首尾差距较大。85%财险公司手续费及佣金支出控制在10亿元以内，而国寿财险则超百亿元。除此之外，超10亿元的险企共10家，分别为：中华财险、大地财险、泰康在线、华安财险、华泰财险、国任财险、英大财险、国泰财险、紫金财险、鼎和财险。
2024年，87%险企的手续费及佣金支出比率低于15%，仅中路财险、久隆财险、前海财险等3险企比率超20%，整体呈现金字塔分布。
注：本文无特殊备注，单位均采用亿元；平安财险、太保财险等执行新会计准则险企未披露相关数据，不在本文分析之列。
01
手续费及佣金支出丨超6成险企增长
财险行业手续费及佣金支出仍在增加。截至目前，有75家财险公司在2024年财报中披露手续费及佣金支出。经观潮财经统计，2024年财产险行业手续费及佣金支出连续三年呈上升趋势，2024年行业平均值由2023年的6.14亿元升至6.37亿元。
参照系丨4大指标3个上升，行业差距缩小
据观潮财经统计，75家险企的手续费及佣金支出平均值、最小值、中位数3个指标均有所上升。
其中，财险业手续费及佣金支出平均值近三年连续上升；最大值下降，数据显示2024年同比下降2.76亿元至103.12亿元；最小值略微上升，显示行业差距缩小。
（申能财险无2023年数据）变动方向来看，与2023年相比，财险业有61%的公司手续费及佣金支出同比上升，合计45家险企。另有29家险企手续费及佣金支出同比下降，占比39%。
分析来看，2024年财险业手续费增长的主因一方面来自业务的增长，另一方面或是市场竞争白热化与业务结构转型的双重驱动，叠加成本刚性上升和监管执行差异的结果。
支出金额TOP10丨泰康、国任、国泰同比高增
在2024财报中披露手续费及佣金支出的TOP10险企中，因险企业务体量差距大，仅2家险企该指标过50亿元，后5家险企该指标均在20亿元以内。排名靠前的国寿财险、中华财险、大地财险支出金额虽微降，但总量依然“遥遥领先”。
中小公司中泰康在线、国任财险、国泰财险等3险企同比变化幅度较大，分别同比上升22.50%、29.41%、76.51%。变化原因来看，此三险企增长逻辑一定程度上体现了中小险企在细分赛道突围时对渠道的强依赖。
后10榜丨基数普遍较小，同比变化幅度大
值得注意的是，该指标后10险企2024年支出总额不足1亿元，单家公司年度该指标普遍低于3000万元。
（因手续费及佣金支出后10险企数额较小，故本表以万元为单位）因后10险企基数较小，故部分险企同比变化幅度较大。其中，比亚迪财险、广东能源自保、劳合社、融通财险、久隆财险5家险企同比变化幅度均超20%，分别变化137.70%、-40.83%、23.58%、-29.37%、77.42%。
此榜单暴露了财险尾部梯队的真实生态：增长靠股东（久隆绑定）、退守靠政策（融通军保业务收缩）、转型靠渠道（比亚迪押注新能源4S店），自保无需流量（广东能源自保）——手续费数据实为中小险企战略选择的财务镜像。
同比增长前十丨三星、中路、汇友相互、比亚迪超100%
2024年共45家财险公司手续费及佣金支出同比上升。其中，三星财险、中路财险、汇友相互、比亚迪财险4险企因基数较小，同比上升均超100%。此外，同比上升前十险企中，仅国泰财险手续费及佣金支出超10亿元。
（比亚迪财险数额过小，以亿元为单位保留两位小数会显示为0.00）而从增幅情况来看，三星财险、中路财险、国泰财险、众惠相互4家险企增幅超亿元，其2024年手续费及佣金支出分别增加2.07亿元、4.40亿元、5.48亿元、1.22亿元。
同比下降前十丨亚太、华安、华农幅度超亿元
2024年74家有同比数据的险企中，29家手续费及佣金支出同比下降，前10险企下降幅度均未超60%，整体变化幅度均较小。
值得关注的是，并非所有公司的成本压降都是主动调整的结果，部分公司在经营中存在些许问题，甚至有些公司处于风险边缘。所以下降是好是坏，还要分析各家具体情况。
（部分公司因数额过小，以亿元为单位会显示为0.00）数据层面来看，铁路自保、广东能源自保、鑫安保险、融通财险、亚太财险5险企同比下降超20%，分别下降51.80%、40.83%、33.26%、29.37%、22.16%，其2024年手续费及佣金支出分别为0.31亿元、0.00亿元、0.97亿元、0.09亿元、7.84亿元。
值得关注的是，2024年，同比下降前十中，仅亚太财险、华安财险、华农财险3家险企手续费及佣金支出变化幅度超亿元，分别下降2.23亿元、4.92亿元、1.23亿元。
02
手续费及佣金比率丨呈金字塔分布，比率差距加大
经观潮财经统计，截至目前，共75家财险公司披露2024年手续费及佣金支出。手续费及佣金比率整体呈现金字塔分布。超半数险企在10%以下，说明“报行合一”政策成效显著。
手续费及佣金比率：手续费及佣金支出/ 保险业务收入，用于衡量销售成本占总保费收入的比例，是传统保险财务分析的关键指标。
剔除极端值比亚迪财险及无同比数据的申能财险，剩余73家财险公司2024年平均值为9.85%，较2023年同比上升0.17%；最大值亦同比上升0.99个百分点至25.47%，但最小值、中位数有所下降，分别下降0.09个百分点、0.46个百分点至0.17%、9.50%。
（剔除极端值比亚迪财险、无同比数据申能财险）保险公司手续费及佣金支出与保险业务收入的比值是衡量保险公司经营效率、成本结构和业务模式的关键指标。该指标若越低，则说明成本控制强，资源利用率高、承保利润空间较大、合规压力较小；越高则说明销售成本高昂，效率偏低、易侵蚀利润，综合成本率可能超标、可能存在隐匿佣金或恶性竞争。
从2024年财险公司手续费及佣金比率分布来看，10%以下险企占比最高，合计39家险企，占比达52%；其次为10%-15%区间，合计26家险企，占比达35%；7家险企位于15%-20%区间，占比达9%；仅3家险企超过20%，占比4%。
由此可见，在监管高压与增长压力下，险企费用管控能力出现结构性分层。中位数的持续下降显示行业主流企业已转向精细化运营，平均值和最大值的微升反映监管对“手续费恶性竞争”的打击见效（如车险“报行合一”政策），但2024年的小幅回升需警惕局部恶性竞争反弹风险。
此外，74家有同比数据的险企中，超5成险企手续费及佣金比率同比下降，共39家险企；47%险企同比上升，共35家。
TOP10榜丨中路、久隆、前海超20%
手续费及佣金比率TOP10中，7家险企该指标较2023年有所上升；3家险企同比下降。值得关注的是，TOP10该指标均超15%。其中，中路财险、久隆财险、前海财险3家险企超20%。
其中，中路财险变化幅度最大，由12.06%增加13.41个百分点至25.47%；其次为汇友相互，由10.89%上升6.71个百分点至17.60%。此外，前海财险、华泰财险、利宝保险、东海航运、京东安联分别上升0.76个百分点、0.23个百分点、0.10个百分点、4.88个百分点、1.08个百分点。
久隆财险、华农财险、太平科技3家险企有所下降，分别下降0.15个百分点、1.29个百分点、1.97个百分点。
此外，TOP10中有6险企排名上升。其中，中路财险、汇友相互、东海航运排名均上升超20名，分别上升21名、25名、26名。
后10榜单丨比亚迪、能源自保、爱和谊、劳合社、融通未超1%
据统计，手续费及佣金比率后10中，5险企同比下降，4险企同比上升。其中，比亚迪财险、广东能源自保、爱和谊、劳合社、融通财险5家险企未超1%。而比亚迪财险系新公司缘故，变化幅度较大。
（阳光农险因变化幅度过小保留2位小数显示为0.00%）此外，比亚迪财险、广东能源自保、爱和谊、融通财险、中原农险5家财险公司该指标均有所下降，分别下降2950.41个百分点、0.15个百分点、0.02个百分点、0.63个百分点、0.18个百分点。
而劳合社、凯本财险、中远海运、国元农险4家险企有所上升，分别增加0.06个百分点、0.24个百分点、0.07个百分点、0.19个百分点。
从排名变化来看，除比亚迪财险外，其余9家险企排名变化均在2名以内，幅度不大。
附：2024年财险业手续费及佣金支出占比排行榜
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