摘要：
... 来源：百亿基金经理内参
以下内容来自长城基金经理余欢本月的一场路演交流纪要：
其实重仓的公募基金不多。我也重仓了。
我理想中这样的老板应该很精致，但若羽臣的老板大腹便便，像混黑社会的。
听他讲完之后，你会发现他在选品上非常牛。
他是做代运营起家，最开始做的是swisse，swisse在国内从几千万做到几十亿，保健品一直是他想做的事。
后来他们想做家清，之前代运营过，但是家清市场太卷，竞争压力很大，他们还是想做偏高端的，怎么做呢？把洗衣凝珠和柔顺剂放到一个小包的两个圆圈里。
调香确实是经过市场验证，是大家喜欢的，一开始是在抖音上做投宣，慢慢发现家庭主妇、精致女性确实吃这一套，复购力很强，就把这个品牌树起来了。
之后又想着能做什么创新，拖地是不是也可以做？洗护是不是也可以做？一下子就把空间打开了，大家喜欢跟踪高频数据，发现确实每个月都是百分之百。
今年“绽家”GMV应该能突破10亿，如果只有“绽家”，这个公司只是100亿市值的公司。
董事长之前做swisse做得很好，很看好麦角硫因这个成分，于是做麦角硫因产品，含量比别人高。
刚开始确实卖得很好，没想到麦角硫因因为出圈了，GMV登陆榜首，他们又会做投流、营销。
我吃了，推荐周围睡眠不好的人吃麦角硫因+南非醉茄，有时健身之后很兴奋，睡不着，南非醉茄可以降低皮质醇，麦角硫因主要是抗氧化的，搭配起来效果挺好。
我推荐好几个人买，有两个人跟我反馈确实效果很好，睡得很好。我
也不是因为买了这个公司推荐给你，只是看到了比较好的东西，带着大家尝试一下，我也在吃，他的董秘也在吃，他们反馈效果还行，这个东西就出圈了，出圈之后高举高打。
第二个成长曲线又被他抓住了，大家认为从代运营到做自有品牌，两个东西都被你抓住了，大家线性认为以后第三个、第四个是不是还可以？后面可能要推红宝石，不是现在推的斐萃红宝石，未来会有单独的品牌，价格更便宜。
他跟我们说垄断了原材料，但我觉得这是智商税，底层逻辑应该是这个东西做营销比较好。
后面还要看，如果下半年推出的红宝石还是挺好的话，这个公司就真的奔着200亿去了。
今年利润可能也就2亿左右，估值一直不便宜，大家现在还是按每个品类来给估值。
这个公司这几年是代运营企业中为数不多走出来的公司，挺有意思的。
它做代运营，积累了很多，原来跟同学合作斐萃，确实很有一套。
大家说它又不是自产的，都是代工的。
其实这一点完全不用担心，现在国内的供应链太成熟了，不用自己产，代工就好，关键是怎样让它出圈，出圈之后能不能借势高举高打，把圈层扩出来。
如果做不到，就是一波牛。如果能做到，而且能复制，大家就会觉得第三个、第四个也有这种可能性。
这个公司逻辑很硬，估值不便宜，但我愿意继续持有。
其实A股有不少新消费，大家都觉得新消费在港股，其实不是，我也买了不少卫生巾的公司。
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